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“双十二”股票打折 机构参与定增批量被套

2017-12-31 11:11:29 作者:admin 点击:

根据证券时报记者对四季度以来主要机构投资者参与的定增最新盈亏情况发现,昨日股市大跌使得多个定增项目出现浮亏,东睦股份11月底刚完成定向增发,以每股17.35元的价格向鹏华资产、银河金汇证券资产、创金合信基金、红土创新基金、上海中汇金锐投资和建信基金等6家机构投资者募资近6亿元,东睦股份上周五收于17.37元,昨日该股下跌4.66%,参与定增的6家机构被套4.55%。

  昨日, 股市出现大幅杀跌,大盘系统风险的集中爆发使得定增投资的风险充分暴露,多家机构激进参与定增后瞬间被套,多个定增项目浮亏超过10%,定增浮亏超过20%的同样不在少数,机构投资者挤破头争抢定增折扣,没想到股市“双十二”跳楼价更便宜。

  根据证券时报记者对四季度以来主要机构投资者参与的定增最新盈亏情况发现,昨日股市大跌使得多个定增项目出现浮亏,东睦股份11月底刚完成定向增发,以每股17.35元的价格向鹏华资产、银河金汇证券资产、创金合信基金、红土创新基金、上海中汇金锐投资和建信基金等6家机构投资者募资近6亿元,东睦股份上周五收于17.37元,昨日该股下跌4.66%,参与定增的6家机构被套4.55%。

  记者统计发现,随着本轮大盘杀跌,10月份以来机构参与的定增出现大面积破发,一些项目短期内破发幅度(指最新收盘价相比定增价的跌幅)惊人。根据东财Choice数据统计,有基金或券商资管等机构参与的50个非三年期定增项目中,截至昨日破发的多达33个,占比66%,破发幅度超过10%的有15个,占比达30%,特别是四个定增项目使得机构浮亏超过20%。

  其中,金元顺安基金和北信瑞丰基金参与的恺英网络定增被套幅度最深,定增价高达46.75元每股,两家基金旗下资管产品分别获配12.69亿元和6.34亿元。四季度以来,恺英网络价格快速破发,昨日大跌7.57%收于33.11元,两家参与定增的基金浮亏29.18%。红塔红土基金旗下产品斥资1.6亿元参与芭田股份定增,截至昨日被套幅度也达到23.63%,兴业全球基金和中融基金参与力源信息定增虽然没有锁定期,但截至昨日如果两家基金持股未动,参与定增浮亏也都达到21.8%。

  此外,11月份美盈森定增吸引了包括财通、建信、红塔红土和泰达宏利等四家基金公司定增专业户的追捧,红塔红土基金和财通基金分别获配9.75亿元和3.62亿元。但增发完成后,美盈森开启四季度以来的第二波杀跌,昨日大跌5.2%收于10.03元,该价格比定增价低了20.27%。一个月时间股价打了八折,定增投资的系统性风险已开始暴露。

  虽然基金等机构参与的定增项目也有浮盈,但浮盈比例十分有限,总体看四季度机构参与定增以浮亏居多。即使以财通基金为代表的分散投资派采取类指数化投资参与定增,但依然难逃系统性风险爆发带来的多个定增浮亏局面。

  今年以来,由于过往定增投资诱人的收益率,吸引了各路资金参与到定增投资大潮之中。以基金、券商资管和私募为代表的机构大规模参与上市公司定增,甚至为了中标不惜报出高价,使得定增发行价折扣越来越小,甚至出现较大比例的市价发行。定增投资锁定期一般为一年,锁定期风险很大。在折扣率缺乏安全边际和系统风险较大的情况下,定增投资风险陡增,甚至连一些定增专业户也不得不承认定增投资仅剩配置价值。分析人士表示,投资者不能再盲目乐观,毕竟过去赚钱不代表未来就能盈利,风险控制始终是投资的首要考虑因素。



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