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解禁股减持“异象”

2017-12-31 11:09:27 作者:admin 点击:

【解禁股减持异象】证监会18号文减持禁令结束之日起至今,沪深两市已有60多家上市公司解禁股出现减持,大宗交易平台成为减持的主要渠道。值得一提的是,万达院线2.86亿解禁股共涉及22名股东,而这22名股东的持股比例无一超过5%,因此公司未对外披露近期频繁的大宗交易的细节,但解禁股股东减持的可能性较高。自从公司解禁股股东相继披露减持信息后,公司股价曾连续三个交易日涨停。

  【解禁股减持“异象”】证监会18号文减持禁令结束之日起至今,沪深两市已有60多家上市公司解禁股出现减持,大宗交易平台成为减持的主要渠道。鉴于交易所出台的减持新规,除了控股股东,那些持股5%以上的股东在减持时大作“文章”,将持股精准降至5%的红线之下。更值得注意的是,不少被减持的公司股价在减持期间不跌反涨,可谓“异象”。

  证监会18号文减持禁令结束之日起至今,沪深两市已有60多家上市公司解禁股出现减持,大宗交易平台成为减持的主要渠道。鉴于交易所出台的减持新规,除了控股股东,那些持股5%以上的股东在减持时大作“文章”,将持股精准降至5%的红线之下。更值得注意的是,不少被减持的公司股价在减持期间不跌反涨,可谓“异象”。

  据不完全统计,自今年1月9日即证监会18号文减持禁令结束之日起至今,沪深两市已有60多家上市公司解禁股出现减持,其中减持股份数量超过5000万股的有华东科技 、中毅达 、康达尔 、奥飞动漫等公司,大宗交易平台成为其减持的主要渠道。更值得注意的是,不少被减持的公司股价在减持期间不跌反涨,可谓“异象”。

  解禁即减持?

  “从目前来看,在不违反相关减持规定的前提下,上市公司股东对于解禁股的兑现预期较高,实际操作上也能看出对此的需求。”有券商分析人士向记者表示。

  数据显示,秦川机床 、北京城建 、完美环球 、庞大集团 、中科金财等多家上市公司在近期披露了限售股解禁的公告 。以庞大集团为例,其有超过12亿股限售股于去年11月17日解禁,今年1月15日,作为认购股东之一的新华基金旗下新华基金-华夏银行 -新华-新奥-庞大分级1号资产管理计划通过大宗交易平台减持了4600万股,减持均价为3.03元/股,涉及金额1.48亿元。

  又如万达院线 ,其1月19日晚间公告,公司2.86亿股限售股(占总股本的24.355%)将于1月22日上市流通。就在1月22日这一天,公司便出现一笔成交数量为210万股的大宗交易,成交价格79.50元/股。截至2月22日,在短短一个月的时间内,万达院线共出现9笔大宗交易,其中单日套现金额超过1亿元的有4笔。值得一提的是,万达院线2.86亿解禁股共涉及22名股东,而这22名股东的持股比例无一超过5%,因此公司未对外披露近期频繁的大宗交易的细节,但解禁股股东减持的可能性较高。

  与上述两公司相比,华东科技解禁股股东的减持显得更为急迫,且数量更为惊人。公司在1月28日晚间发布公告,称本次解除限售股达到8.62亿股,占公司总股本的38.04%,上市流通日期为2月1日。此后,本次解禁股份所对应的部分股东如深圳市融通资管、东海基金和中信信诚资管均有减持套现之操作。其中,融通资管在解禁当日及2月3日通过大宗交易合计减持7756.09万股,涉及金额4.64亿元;东海基金通过旗下多支资管计划从解禁当日开始,在前后两个交易日内以每股5.8255元的价格,在大宗交易平台上共计减持7957.49万股,同样套现了4.64亿元;中信信诚资管则于2月15日以同样方式减持了7756.09万股,涉及金额4.96亿元。三家共计减持了近2.35亿股,占此次解禁股份数量的比例接近三成。

  同样限售股解禁后减持凶猛的还有中毅达。据公司公告,2015年11月25日为其1.72亿解禁股上市流通日,公司第二和第三大股东此后在证监会减持禁令解除后即对外披露了相关减持公告。自1月18日起至1月28日,公司第二大股东西藏一乙通过大宗交易累计减持3550万股;第三大股东西藏钱锋则合计减持了3120万股。

  持股精准降至5%以下

  在证监会18号文即减持禁令失效前,交易所急速出台了《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》,其中对上市公司大股东以及董监高的减持又有更细化的规定,包括大股东通过集中竞价交易减持需提前15个交易日披露减持计划、大股东在3个月内通过集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%等。

  基于此,5%成为一些主要股东减持时不得不加以考量的一条红线。有市场人士分析称,对于亟待套现的一些大股东来说,5%的红线一旦解除,便意味着其在后续减持过程中将不再受及时披露等相关义务的限制。

  在此背景下,除了控股股东,那些持股5%以上的股东或多或少地会在5%这一数字上做些“文章”。事实上,这从一些公司发布的减持公告中也能看出端倪。比如,据华东科技所披露的信息,深圳融通资管减持后的持股比例精准地降低至4.99%。同样,中信信诚资管在减持7700多万股后的持股比例也控制在4.99%。而东海基金旗下的多支资管计划在减持完成后,其持股比例则降至4.90%。

  与之类似,易世达持股5%以上股东唐金泉于1月29日通过大宗交易的方式减持305万股后,其持股比例由原来的7.57%降至4.99%;南洋科技大股东冯小玉在减持1000万公司股份之后,其持股比例也由6.35%降为4.94%。

  对股价影响现差异化

  一般而言,上市公司解禁股若出现减持,其消极面的影响会直接作用在股价表现上。如南洋科技因大股东冯小玉以自身资金周转为由减持之后,让本就在跌势之中的公司股价不断探底,自1月12日开始减持后至2月2日停牌期间累计跌幅超过19%。

  不过,有意思的是,有些公司股价不仅没有受到减持消息影响,反而在减持期间逆向攀升,华东科技即为此案例之一。自从公司解禁股股东相继披露减持信息后,公司股价曾连续三个交易日涨停。

  中毅达的股价表现则更加“逆势”。公司股东西藏一乙、西藏前锋在减持后,对公司的股价反而起到助推作用,其自1月18日首次减持后,公司股价从当日收盘价每股13.01元在之后的交易日中一度涨到近22元。

  据上证报统计,年初至今,A股共有618笔重要股东减持(5%以上股东及董监高)。以减持公告日期为时间基准,公告前10个交易日,相关个股平均涨幅为-5.32%,较沪深300相对上涨1.17%;公告后10个交易日,相关个股平均涨幅为0.86%,较沪深300相对上涨2.5%。

  (责任编辑:DF099)



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