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当航母驶过中国股市

2017-12-31 09:39:48 作者:admin 点击:

如果社保基金、中投公司和各大商业银行控制的有投资功能的机构能够参与中航工业等军工集团的公司制改造成为重要股东,不仅能扩大企业融资渠道,更能促其加快市场化和股份制改革步伐,实现真正意义上的产融结合。大型金融投资机构入股参与中国军工企业改制,有可能是打通金融街和西便门(国务院国资委所在地)的通道,加速中央企业产业融合的开始。

  在未来数年里,中国的战机和军舰还将在资本市场带来一场场“军事表演”。

  过去一年,“原地踏步”的中国股票市场让股民寒心、吐槽,不过军工股票依然在漫漫熊市里做出了惊人表演。

  无数股民恐怕还对去年下半年几只军工股票的表现记忆犹新。在漫长的停牌之后,中船重工、广船国际等造船大鳄,上演了连续封停涨停板的“神迹”。“神迹”的推手,是神秘的“中国航母”。

  中船重工,这个全球最大的造船企业,在秋天宣布募款注资,目标是“超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装的生产设计及总装业务及相关资产”。

  一石激起千层浪,即使企业用语依旧语焉不详,犹抱琵琶半遮面,资本市场依然嗅到了令人心跳加速的机会,媒体甚至将其称为“标志性事件”。复牌后的军工造船股票,集体上演气贯长虹的涨停大戏,令“跌跌不休”的大陆A股目瞪口呆。

  用一家德国防务网站的话说,“北京首次开拓资本市场资助军事”扩张“和创建自己的军工复合体,而私营部门正扮演重要角色。这样既节省了中国军事支出,也利于中国武器出口创汇。”而国内报纸也直言,“这种做法还将中国海洋军事战略同民间的爱国情绪结合了起来。”

  日渐庞大的军事投入和有限的财政资源,从来都是各大国难以平衡的难题。奥巴马政府的“重返亚洲”战略,不幸遭遇财政天花板,以至于至今被其亚洲盟友质疑,“只听楼梯响,不见人影来”。

  一个世纪前,大清帝国曾号称亚洲第一的北洋水师,原定每年400万银两的拨款实际每年只落实1/4,最终不得不咽下甲午战败的苦果。

  因此,金融日报虽然忍不住揶揄说,“资本市场为战争筹款已有几百年历史”,但也不得不承认,此举可以为中国国防工业筹措资金,同时对实体经济也是典型的反周期支持手段。

  在中国股票市场,军工股的表现早已成为中国国家安全形势的“晴雨表”。半岛危机、海洋冲突……每一次周边安全形势的变动,都反映在股市军工板块的K线图上。

  中央政府继续在军队中推行的“强军梦”和“打胜仗”策略,给军工产业带来又一个“改革的春天”——尤其是在关键的航空航天和船舶领域。

  暂时难见缓和的中国周边安全形势,和军工产业投入的长周期特征,在未来数年里,中国的战机和军舰还将在资本市场带来一场场“军事表演”。

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  (责任编辑:DF010)

  机构组百人团上周调研军工概念股

  上周,机构调研121家深市公司,值得关注的是,上周一成飞集成刚披露注入歼击机等军工资产,次日军工概念股海兰信就迎来约90家机构的百人调研大军,包括华夏基金以及千合资本、泽熙投资等,江湖投资大鳄几乎全部蜂拥而至。

  海兰信披露,其多款产品都在民转军的过程中,去年四季度实现销售的小目标雷达产品市场容量超过百亿,并将逐步做实俄罗斯研发基地。

  除了7家上市公司调研涉及军工问题外,洋河股份、彩虹精化约10家公司接待华夏基金调研。私募方面,千合资本还调研了中科三环,泽熙投资则较为少见地连续两日调研山东威达,并联合华夏基金、原华夏基金投资副总监孙建冬执掌的鸿道投资调研福瑞股份。

  投资大鳄齐聚海兰信

  上周一成飞集成公告将注入歼击机和空面导弹等军工资产,连续5个交易日一字涨停,也引得7家公司被机构盘问军工资产情况,其中海兰信堪称“众星捧月”。海兰信预测,去年四季度实现销售的小目标雷达市场,市场容量超过百亿。

  上周二(5月20日),约90家机构组建百人大军调研海兰信,包括数十家券商、华夏基金等公募基金,以及千合资本、泽熙投资、从容投资等明星私募机构。

  对于海洋防务信息化业务的战略规划,海兰信称邻国新加坡、越南、马来西亚等都在建立类似的雷达防务体系。目前公司整体规划包括岸基、“岛礁+石油平台”以及“远海+海底”相结合的立体化海洋信息化数据平台,为海域使用管理、海洋环境保护、海洋资源探索和海洋执法监察等工作提供有效的数据决策信息。

  对海兰信的小目标雷达销售以及业务覆盖领域,海兰信表示,2013年四季度已经实现销售,目前订单情况良好并且在对地探测领域也有一些突破,目前预测市场容量超过百亿,公司业务重心在舰船、海工平台、岸基对海、海岛监控等领域。

  值得一提的是,海兰信披露,“多款产品都在民转军的过程中”。从公司规划的角度,核心工作在于争取更多单品拿到列装型号,并争取实现小系统的集成;在国际化研发方面,将逐步做实俄罗斯研发基地。

  另有6家公司调研也涉及有关军工的问题,分别为:康达新材、美亚柏科、旋极信息、安泰科技、钢研高纳和山东威达。

  康达新材披露,上市以前就已经开发了四个应用于海军的小产品,并把军工领域作为公司的战略发展方向之一。美亚柏科则称,不排除进入军工市场,目前公司已有军工保密资质。钢研高纳也披露,公司产品中军工占比超过50%。

  泽熙驻足山东威达

  涉及军工产品的山东威达,于5月21日、22日连续接受泽熙投资调研。山东威达计划定增募资收购的济南一机成为机构关注的焦点,济南一机的机床产品主要应用于军工、航天航空、汽车、能源等领域。

  21日,山东威达董事杨桂模出面接待机构投资者,详细解释了收购济南一机的目的、济南一机目前经营情况,以及公司未来的发展战略、世界机床行业的发展趋势、中国机床行业的未来前景等问题。

  目前,山东威达的定增项目已获证监会批文,发行价格的定价基准日为2013年8月16日。记者注意到,山东威达去年8月份股价在5.5元左右,最新收盘价已达8.21元。

  22日,山东威达董秘宋战友继续接待机构投资者,并引领参观部分车间。除了泽熙投资外,22日调研的机构投资者与上一日几乎完全不同,新增的问题则包括脱硫设备和大股东资产注入计划等。

  山东威达称,其研发船舶尾气脱硫设备通过中试。目前,脱硫设备已达国际同类产品脱硫效率,产品售价预计在300万元~1200万元左右,预计毛利率在40%左右,竞争优势明显。同时,公司控股股东近期没有资产注入的计划,但不排除未来会将旗下盈利前景较好的资产在合适时间注入上市公司。

  此外,山东威达表示,济南一机预计下半年可获得批量订单,同时公司计划后期积极开拓该类产品在军工行业的客户资源。(证券时报)

  (责任编辑:DF010)

  军工改制需要有中国特色的“华尔街”

  我们知道,洛克希德·马丁、波音等美国军工巨头后面站着具有200多年历史的华尔街。我们的军工企业在计划经济年代背后有政府和国有银行,随着社会主义市场经济改革的深入以及国有商业银行的整体上市,军工企业赖以生存的环境发生了巨大变化。

  中航工业从2008年11月整合重组以来,按照国务院批复要求,积极探索建立新的融资发展渠道。资本市场和地方政府等社会投资机构已经成为中航工业重要的融资发展渠道。地方政府及其国有控股机构之所以投资,一是看好航空工业产业前景和带动相关产业发展的潜力,二是看好资本市场,看好中航工业有较强的资产证券化渠道,有利于投资的增值和退出。

  但是,如果军工股份制不能进一步开展,这些设想不能实现,后果就难以预料了。

  虽然有中央财政、资本市场和地方政府的支持,但是对于打造能与洛克希德·马丁等西方军工巨头竞争的跨国企业集团目标来说,这些渠道依然有限,尤其在发展重大民用项目和抢抓历史机遇并购整合国外竞争对手方面,需要有大的金融机构予以支持。

  中航工业在这方面有过不少遗憾。在2009年金融危机中,有几个国外“目标企业”深陷财务危机,股价大跌,提出“深度”合作,但是需要较大的资金支持,单靠中航工业自身有困难,而中航工业又一时难以找到合适的投资机构合作,失去了多次产融并肩、出海共赢的机会。

  这些年,国有商业银行通过市场化改革和股份制改造发展迅速,中投公司、社保基金等越做越大。如果社保基金、中投公司和各大商业银行控制的有投资功能的机构能够参与中航工业等军工集团的公司制改造成为重要股东,不仅能扩大企业融资渠道,更能促其加快市场化和股份制改革步伐,实现真正意义上的产融结合。

  对于中航工业来说,这些国有控股投资机构终将成为类似洛克希德·马丁、波音背后的美国道富环球投资管理和先锋集团等投资机构,成为支持和掌控中航工业发展的“有中国特色的华尔街金融巨擘”。

  到那时,掌控了中国重要产业集团的北京金融街将会抗衡或超越美国的华尔街,其重要意义不言而喻。

  大型金融投资机构入股参与中国军工企业改制,有可能是打通金融街(大型金融机构所在地)和西便门(国务院国资委所在地)的通道,加速中央企业产业融合的开始。

  军工集团公司整体上市后,政府可以通过法律法规,凭借装备采购“指挥棒”,凭借控股或相对控股的股东地位对其进行监管;可以通过相关制度安排和公司章程进行约束;国资委、科工局、总装等行业监管部门也可以派人进入董事会并对管理层任职资格等提出基本要求。

  出于对政府的信任和公司长远利益的考虑,资本市场投资者会接受这种安排,可以放心地参与军工上市公司的投资。(21世纪经济报道)

  (责任编辑:DF010)



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