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以“正确姿势”投资港股

2017-12-31 09:37:48 作者:admin 点击:

如果投资者有充裕的流动性,不急着用这笔钱,完全可以根据自己的喜好申购一只港股指数基金,作为长期配置产品,比如华夏沪港通恒生ETF、南方恒生ETF、易方达恒生H股ETF、银华恒生H股、嘉实恒生中国企业等。需要注意的是,很多QDII基金投资于全球市场,并未在名称中明确标出香港二字,投资者需查清楚投向香港地区的占比究竟有多少,占比高的才可能跟上港股行情。

  【以“正确姿势”投资港股】听到港股显露抄底机会,相信部分投资者跃跃欲试,想赶快入市投资。但巧妇难为无米之炊,普通投资者该如何以“正确的姿势”投资港股?有些事儿还是应该了解一下。

  听到港股显露抄底机会,相信部分投资者跃跃欲试,想赶快入市投资。但巧妇难为无米之炊,普通投资者该如何以“正确的姿势”投资港股?有些事儿还是应该了解一下。

  目前看来,最简单最快的方法就是开通港股通,但投资者门槛在50万元以上,并且只能投资港股通里面的200多只股票,标的股来自恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成分股和在香港联合交易所上市的A+H股公司股票,不太符合内地投资者“小而美”的审美标准。如果想提前为“深港通”做准备,现有的港股通并不能满足这一类投资者的需求。

  最直接的方法就是跑到券商营业部开户。事实上,在2015年行情最火爆的时候,也确实有大批散户飞到香港开户,但对于大部分投资者来说,遥远的距离和高昂的时间成本就足以令人望而却步了。现在,香港也有提供网上开户业务的证券机构,例如国京证券、国信证券(香港)、富途证券、港股开户网等,操作起来与内地券商相差无几。但自己开户有几点会比较麻烦:首先,需要换汇,每人每年只有5万美元的限额;其次,香港券商众多,佣金差异较大,需要一一比较,一些公司会为客户提供深入的研究报告或投资意见或其他增值服务,收取的佣金相对较高,比如国泰君安、海通国际、广发证券、第一上海证券等中资券商;另一些公司只代客买卖证券,并不提供额外服务。此外,港股的行情软件通常都要收费,而免费提供的股票软件看到的是延迟15分钟后的行情,在香港这个T+0的市场上绝对是输在起跑线上了。最重要的是交易层面,港股交易机制与A股相差巨大,交易时间、术语、规则等都有极大区别,在没有涨跌幅限制的港股市场,投资者需要花费大量的时间成本从头学习。

  既然自己投资港股这么麻烦,还不如在内地直接购买港股基金来得方便,方法与其他普通基金没有差别。基金经理认为,港股的投资价值在长期,也就是3-5年。如果投资者有充裕的流动性,不急着用这笔钱,完全可以根据自己的喜好申购一只港股指数基金,作为长期配置产品,比如华夏沪港通恒生ETF、南方恒生ETF、易方达恒生H股ETF、银华恒生H股、嘉实恒生中国企业等。其中,前三者是交易所上市基金,不仅可以申赎,也可以买卖,偶尔还可以通过一、二级市场做折溢价套利。

  如果是风险偏好较高、择时能力较强的投资者,则可以买入H股B、恒生B等分级基金,行情到来时,可以获得大幅超越指数的收益。以H股B为例,从2月12日恒指反弹至今,指数反弹幅度为12%,期间H股B涨幅接近20%。当然,高回报意味着高风险,尤其是没有涨跌幅限制的港股,分级基金加杠杆的属性无疑会加剧股市“坐过山车”的惊悚体验。

  对于择时能力不太好的投资者而言,或许可以考虑将钱交给基金经理。虽然QDII出海多年表现不佳,但与近年来海外市场增长乏力的投资环境也不无关系。不过,需要注意的是,很多QDII基金投资于全球市场,并未在名称中明确标出“香港”二字,投资者需查清楚投向香港地区的占比究竟有多少,占比高的才可能跟上港股行情。根据QDII基金最新的去年四季报,包括指数基金在内,目前投资香港地区市值在基金资产50%以上的QDII仅有37只。除了指数基金之外,投资香港地区市值占比在90%以上的基金包括南方香港优选、海富通海外精选、海富通大中华精选、南方香港成长、国投瑞银新兴市场、易方达亚洲精选、嘉实海外中国股票等。

  (责任编辑:DF099)



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