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市盈率与市净率的区别是什么?

2018-01-30 01:14:48 作者:admin 点击:

市盈率与市净率的区别是什么?我么们一般在解读上市公司估值,判断上市公司的PE值形成高低的内在原因。一般会用到市盈率和市净率,但是还是有很多人不了解这两者之间的关系,那么下

  

  市盈率与市净率的区别是什么?我么们一般在解读上市公司估值,判断上市公司的PE值形成高低的内在原因。一般会用到市盈率和市净率,但是还是有很多人不了解这两者之间的关系,那么下面小编就给大家介绍一下。

  市盈率与市净率的关系

  研究确定这两者之间的关系是极有意义的,它能使我们在依据这两个指标作投资判断时有一个轮廓:若市盈率与市净率完全正相关或强正相关,则只需依据其中一个指标即可作出完全一致的投资结论;若两者完全负相关或强负相关,则根据两种指标高低判断投资价值水平时正好相反;最有可能出现的情况是两者既非完全正相关或强正相关,也非完全负相关或强负相关.而只是显示一定程度的联系或者根本就没有相关性可言,这时就应结合二者进行具体分析。

  市盈率与市净率的不同之处

  市盈率(PE),是指某一上市公司的股票市价与过去一年中每股盈利的比率。

  它是衡量股票是否具有投资价值的重要指标之一,一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。那么市盈率多少少为好呢?一般认为该比率保持在20~30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,以前观点认为值得购买;过大则说明股价高、风险大,购买时应谨慎。也有专家认为比率太小说明股性稍差了一点,个人认为在20~30左右为好。创业板有专家认为在50~80%为好。

  市净率指的是市价与每股净资产之间的比值,市净率=股票市价/每股净资产,比值越低意味着风险越低。

  净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。

  一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。

  市净率多少合适

  市净率多少合适?市净率表示你每股股票对应的公司的净资产的比,股价10元,市净率2.0就是说你花了10元,买到该上市公司5元的净资产。在公司持续赢利的情况下,市净率越小,风险越小,各行业的市净率的合理值是不固定的,在中国一般很少关注市净率,因为99%中国人炒股是投机心理,不是去投资。搞长线要特别注意市净率指标。

  简单的讲,市净率的高低,体现的是公司资产的赚钱能力。

  比如,在PE值都为20时,

  A公司的市净率为1,那么该公司净资产收益率在5%。

  B公司的市净率为2,那么该公司净资产收益率为10%。

  C公司的市净率为10,那么该公司的净资产收益率为50%。

  一句话,在风险相同的前提下,资金收益率会趋同。从而导致不同行业的市净率不同。,高市净率的行业成长性高(一般是朝阳产业,市场还不成熟,对中国来说比如环保,服务外包,生物科技,网络,咨询等),低市净率的行业成长性小(市场很成熟,竞争激烈,如钢铁,基建,电子产品制造,纸业等),具体的还要分析该公司的市场前景,科研投入,销售模式,公司性质等综合分析。综合以上信息以为:市净率在2~10比较妥当一点吧。

  关于盈净率的运用

  市盈率与市净率如何结合起来才更具实用分析价值是一个值得探索的问题。由于市盈率和市净率的绝对值水平相差很大,而且作投资价值判断时其作用大小也有所不同。这里提出一种思路,供投资者分析时参考:

  ①将市盈率和市净率分别除以其市场平均水平,由此消除因其绝对水平差异而带来的影响。

  ②市盈率的作用权重较市净率要大一些,但究竟大多少,却没有定论。市盈率占60%权重,市净率占40%权重可能是较为合适的。这样,就可以得出一个新的投资判断指标,暂且称之为盈净率.公式为:

  盈净率=市场平均(市盈率)x60%+市场平均(市盈率)x40%

  从盈净率的设计可以看出,此指标数值大多将在1左右波动,数值越小,从理论上讲就越具投资价值。盈净率较低(<0.55)的股票较具投资价值。值得注意的是,一部分新股的盈净率较低,有投资机会。投资低盈净率股票,既有相当盈利回报,又有较多的净资产作保障。在盈净率较高(>2.0)的股票中,投资应慎而又慎。

  诚然,盈净率绝不能涵盖投资信息的全部,对该指标的设计只是提供一种思路,为投资者作判断时多提供一份较可靠的依据,绝不可因此而偏废了宏观经济、政策调控、公司成长性、管理水平、产业前景等其他重要信息。

  以上就是小编给大家介绍的关于市盈率与市净率的区别是什么的相关内容了。以上内容只分析了市盈率与市净率之间的关系及简单运用,更多细化知识需要股民在选股及分析股票过程中学习区分。更多股票相关资讯尽在网站,大家多多关注。



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