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如何分析主力合约持仓比例持续攀升

2017-12-31 11:10:21 作者:admin 点击:

如何分析主力合约持仓比例持续攀升?怎样分析主力合约持仓比例持续攀升?怎么分析主力合约持仓比例持续攀升?期指交易隔夜持仓比例在万手以下徘徊,直至4月29日收盘,期指总持仓量达到11020手,自期指上市以来,隔夜持仓量首破一万手大关。期指合约的持仓稳步增长,表明市场持续有资金注入,而隔夜持仓的增长,说明期指套利资金比例开始增加,这对期指的定价功能将有进一步提升。

  如何分析主力合约持仓比例持续攀升?怎样分析主力合约持仓比例持续攀升?怎么分析主力合约持仓比例持续攀升?

  根据中金所数据统计,截至昨日,期指总持仓量为11017手。此前,期指交易隔夜持仓比例在万手以下徘徊,直至4月29日收盘,期指总持仓量达到11020手,自期指上市以来,隔夜持仓量首破一万手大关。

  另外,从上周数据看,期指IF1005 合约持仓量占成交量比例由5%左右上升到上周五的8%左右,IF1006 合约的持仓比例介于22%-36%之间,IF1009 和IF1012合约的持仓比例则超过50%。

  自期指上市以来,超短期交易套利颇为盛行。为防范风险,部分券商在开展IB业务同时也建议客户不持仓过夜。

  某央企控股券商IB业务人士就表示,对于散户而言,隔夜风险较大,最好当天了结,盘内操作。

  在不少业内人士看来,超短期交易才是现阶段最为合适的投资方式。事实上,不少期货公司为此已经对公司系统进行升级改造。例如在原有的“闪电手”、“一键通”等功能上进一步针对偏好高频交易的投机客户设计交易程序。

  不过也有市场人士认为,随着投资者渐趋理性,持仓比例增加的势头似乎可以在未来延续下去。

  深圳某大型券商IB业务负责人认为,期指合约的持仓稳步增长,表明市场持续有资金注入,而隔夜持仓的增长,说明期指套利资金比例开始增加,这对期指的定价功能将有进一步提升。

  此外,机构参与期指业务在短时间内平稳市场而言也有着积极意义。

  目前而言,股指期货市场的参与方基本是三分天下格局,此前参与权证交易的投资者、包括私募在内的券商大户和商品期货交易者。而在期指业务开展的初级阶段,防范风险基本成为了客户的基本原则。

  “现在散户基本都是练手,就是短平快的路子,尚不能要求市场稳定。”上述深圳券商人士表示,“不过,机构参与后就不一样了,能够对盘面形成一个较强的控制力。”

  监管层在其下发的《证券公司参与股指期货交易指引》和《证券投资基金从事股指期货交易指引》中明确指出,证券公司自营业务只能以套期保值的目的参股指期货交易,基金参与股指期货在策略上以套保为主,严格限制投机。这也意味着,整个参与股指期货业务的客户构成将形成“四国相争”的格局。而机构其资金量大,在套期保值对冲风险的考虑下,或将改变目前股指期货市场短期投机套利的风气。

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