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保层“花样多 风险需警惕

2017-12-29 14:24:28 作者:admin 点击:

他们的操作路径是,先挑选有IPO预期、股东人数接近或超过200人的公司,然后买入少量股份,然后坐等生意上门。他们的盈利模式是,利用拟IPO公司急于确认股东真实身份和清理超过200人的需求,对拟IPO公司狮子大张口,要求以数倍的价格回购。公司马上要IPO了,股东人数超200是个大问题,必须解决。富姐统计发现,新三板343家已申请IPO辅导的挂牌公司中,股东人数超过200人的有61家,而在150到200人之间的也有19家。

  首先说明三点:

  1、到目前为止,还没有一家股东超过200人的公司成功IPO。

  2、到目前为止,还没有一家股东不稳定、股权不清晰的的公司成功IPO。

  3、到目前为止,还没有一家股东中存在三类股东(契约型私募资金、资产管理计划和信托计划股东持有的股份)的公司成功IPO。

  受于篇幅的限制,今天只谈第一个问题。

  目前,集中党中的部分人有向“羊毛党”甚至“吸血鬼”演变的趋势。

  他们的操作路径是,先挑选有IPO预期、股东人数接近或超过200人的公司,然后买入少量股份(一般是一手,也就是1000股),然后坐等生意上门。

  他们的盈利模式是,利用拟IPO公司急于确认股东真实身份和清理超过200人的需求,对拟IPO公司狮子大张口,要求以数倍的价格回购。否则,他们对于公司的一切需求都不予配合。

  这造成的后果是,轻则让公司付出巨大代价,重则直接导致IPO失败。

  当然了,也有些老板不信邪的,那就请自便了。

  2月16日,新三板准IPO公司指南针发布《关于拟召开股东见面会的通知公告》,称公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请已获证监会受理。

  人家指南针说了,公司的大部分股东是通过股份转让系统交易平台公开交易购买的公司股份,因此公司不掌握上述股东及其购买股份的具体情况。

  这个大多数有多少呢?

  是401户。

  这里面有两个重要问题:

  1、找到这401户股东并确认身份,这是个重大工程;

  2、到目前为止,股东人数超200人的公司尚未有成功IPO的先例。

  其实,要解决类似问题的公司大把的存在。

  就像有些自媒体说的:

  迈奇化学(831325.OC):通过电话联系到股东后,发邮件要求提供买卖当月的银行流水、家庭住址等信息;

  龙磁科技(832388.OC):要求股东提供自然人股东资金来源合法、不存在代持的声明和券商营业部投资者开户证明;

  指南针(430011.OC):保荐机构和发行人律师约见自然人股东访谈,访谈内容涉及投资资金来源、是否代持、与公司股东是否存在关联关系等10个问题。

  对于第一个问题,我们今天暂且放在一边,我们来理一下第二个问题。

  几天前,有个拟IPO公司的老板找富姐诉苦。说他最近被薅了羊毛,弄得很郁闷,想寻求解决之道。

  事情是这个样子的。

  在查看了公司股东名单之后,他发现有大量的、持有公司1000股股份的股东存在,这导致了公司股东人数突破了200人上限。

  这让他心里一紧。因为,公司马上要IPO了,股东人数超200是个大问题,必须解决。

  另外一个是,直觉告诉他,这些只持有一千股中的部分人,并不是真正的投资者,可能是传说中的集邮党中的“吸血鬼”。

  之后,他尝试着让董秘联系了其中的几个股东,一是确认对方身份,二是探讨通过回购让对方退出的可能性。

  未想,对方说“退出可以,但需要按照现价3倍的价格回购”。

  理由是

  1、你这个公司IPO成功至少需要2年,两年后公司的自然成长,股价会增值,至少得翻个两倍。

  2、新三板到创业板是有估值差的,至少是数倍。

  所以,综合起来要你三倍也不过分。

  朋友听到这差了喷了一脸血。这哪是投资,分明是拦路抢劫。

  “这帮人实在可恶,不仅睡了你的女人,还要你花钱买回去,天下哪有这个道理”。

  老实说,听完这些,富姐也没有啥好办法。

  富姐看过一些公司的完整股东名单。发现这些羊毛党并不在少数,在部分优质的公司中,这样只持有1000股的人大量存在,少则10来个,多则数十个。

  可能你要问了,新三板合格投资者门槛是500万,怎么会有大量羊毛党的存在?有钱人也干这“缺德事”?

  事实上,他们当中的许多人,并不是真正的合格投资者,而是所谓的“垫资开户者”。

  要说垫资开户有多严重,富姐先给大家看一组公开数据吧。

  2016年8月,据《法治周末》的一篇公开报道称,当时在新三板严查垫资开户时,被自律监管的10家券商总计为4807名投资者进行了违规开户,其中,中信建投证券3328名、华泰证券(601688) 823名、中信证券(600030) 506名。

  除了这3家大户外,因垫资开户问题,被股转公开处罚的券商至少还有:山西证券(002500) 、中航证券、恒泰证券、东莞证券、红塔证券、湘财证券和川财证券等券商。

  这是被查出来的,而没被查出来又有多少?

  有些人,说新三板监管越来越严,垫资开户已不可能。

  唉!要富姐说吧,说这话的人智商真是有些问题。你难道不懂道高一尺,魔高一丈的道理吗?

  难道你不知道“有钱能使墨推鬼”吗?

  你朝中无内部人,谁给你开户去?这里面涉及到券商内部人士、中介、垫资公司许多人的利益,一时半会很难被清理干净。

  一般情况下,垫资开户的费用上万到几万不等。

  这些垫资开户的人,既然开了户,当时是冲着赚钱去的。薅羊毛则是一种赚钱回本的方式。

  他们的操作路径是,先挑选有IPO预期、股东人数接近或超过200人的公司,然后少量买入股票(一般是一手,也就是1000股),坐等生意上门,盈利模式就是前面我们说的——“集邮党中的吸血鬼”行径。

  富姐统计发现,新三板343家已申请IPO辅导的挂牌公司中,股东人数超过200人的有61家,而在150到200人之间的也有19家。而在整个新三板万家挂牌公司中,这个数字分别是295和146家。

  也就是说,羊毛党们在新三板“薅羊毛”的备选标的接近150家。

  

  “被薅羊毛”的公司,如若不答应高价回购股份,那么除了会影响公司IPO进程外,还会影响到公司的正常资本运作。比如,一旦股东人数超过200人,定增通过的概率就会大大降低。

  据山西证券分析师王磊介绍,2016年前11个月,新三板200人定增方案获证监会受理数量仅40家,是2015年的三分之一,通过率也从2015年的86.4%锐减至目前的56.6%。

  当然了,最近,这些人又盯上了另一个生意,那就是创新层保层。

  富姐上周跟大家说过了,创新层将有接近600家公司需要合格投资者来保层。这短期内为羊毛党们创造了绝佳的好生意,并且这种生意是“无风险”的。

  这些羊毛党的要价并不高,据部分新三板董秘反馈,价格已低至1000元左右。

  但是,对部分新三板老板来说,有一天你或许会发现,你请来的不是羊,而是一只张着血盆大口的狼。

  所谓的“请神容易,送神难”,就是这个道理。

  当然了,如果请羊毛党们来帮着保层还存在另一个问题。

  他们中的相当一部分是违规的垫资开户者,并不是合格投资者,随时面临着被清理的风险。

  如果到时候他们被清理了,不仅一心想着保层的老板会尴尬,图便宜经办此事的董秘估计也得挨板子了。



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