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股灾怎么办?“救灾板块”最抗跌 抄底就跟着“救灾队”

发表于:[2017-12-31] 来源:互联网

银行板块在这波暴跌当中仅下跌10.74%,是104个申万二级行业中排名第三的抗跌板块。医疗服务行业在这波暴跌当中下跌了17.34%,成为第四大抗跌板块。平安证券在当前强烈建议关注白酒板块投资机会,称现阶段白酒仍处于较好配置时点,一方面行业处于持续复苏的阶段,另一方面国企改革由于市场系统性风险出现,多数板块分化不大,目前市场中很难有哪一个板块能够幸免,板块一致性加大,建议投资者配置大盘银行股抗击风险。


  “救灾板块”最抗跌 抄底就跟着“救灾队”?

  6月15日以来的暴跌中,A股各个行业指数也难以自保,均以下跌收场。但是,从数据当中,我们可以发现,仍然有一些行业体现出了相对的“抗跌性”,成为股灾当中的“避风港”。

  根据第一财经《财商》的统计,在104个申万二级行业当中,6月15日至7月3日期间,跌幅最小的10个行业均得以跑赢大盘 。

  三大“救灾板块”顽强抵抗

  石油开采行业在这轮暴跌中表现最为坚挺,仅下跌了9.11%;石油化工行业也仅下跌了17.65%。在这两大行业里面,权重最大的股票分别是中国石油 (601857.SH)和中国石化(600028.SH),其中中国石油同期下跌了8.72%,中国石化同期跌幅则为13.25%,均在这轮暴跌当中表现坚挺。

  与此同时,这两大行业也是机构重仓的领域之一。截至一季度末,石油开采行业机构持股市值为1.86万亿,石油化工行业则持有5882.07亿元,分别是104个申万二级行业中机构持股市值第二大和第七大的行业。

  但是从机构持股比例上看,这两大行业在一季度实际上是受到机构减持的,分别减持了3.39和3.17个百分点。对于这两大板块的抗跌,一位私募基金经理称,中国石油和中国石化权重大,是A股的定海神针,在市场暴跌之后,国家队变身“救灾队”出来救市,“救灾”的重点股票就是中国石化和中国石油,有“救灾队”托底,这两大行业自然率先见底走出救市行情 。

  该私募也表示,自己也在6月30日忍不住进场抄底博反弹,买入的标的之一就是中国石油,虽然此后大盘继续暴跌,但在中国石油上的操作已经获利10个点。此外,该私募也指出,银行同样也属于“救灾板块”。数据显示,银行板块在这波暴跌当中仅下跌10.74%,是104个申万二级行业中排名第三的抗跌板块。

  银行板块一直是机构第一大重仓板块,截至一季度末,机构持股市值达到4.08万亿,但在一季度,该板块同样受到机构减持,减持比例为5.33个百分点。

  值得指出的是,上述三大“救灾板块”在这波暴跌当中表现坚挺,但从今年以来的表现看,三大板块今年以来均表现滞涨,其中石油开采行业今年以来仅上涨9.52%,石油化工仅上涨10.12%,银行仅上涨3.94%。滞涨、估值低让银行板块在这波暴跌中成为资金避险的首选。

  爱建证券指出,利率市场化已近尾声,对银行业的冲击大部分已被消化,传统银行也已积极拥抱新技术,并分享技术进步和创新的成果,利好集中释放,期待估值修复。

  大消费行业成暴跌“避风港”

  在前十大抗跌板块当中,大消费行业也占据了其中的多数。其中,医疗服务行业在这波暴跌当中下跌了17.34%,成为第四大抗跌板块。同时,该板块今年以来涨幅为117.37%,也是十大抗跌板块当中今年以来涨幅最大的。

  然而,与三大“救灾板块”相似的是,医疗服务板块也在一季度受到机构减持,减持了8.66个百分点。太平洋证券指出,在医疗服务政策红利不断推出以及招标政策逐步明朗的情况下,医药生物板块有望率先走出调整,各细分行业龙头在医改的推进下将迎来快速发展。

  除此以外,餐饮、景点、饮料制造等消费行业也跻身前十大抗跌板块,板块跌幅控制在20%左右。而这三大行业中除了景点在一季度获得机构增持4.37个百分点之外,其他两大行业也均受到机构减持。

  平安证券在当前强烈建议关注白酒板块投资机会,称现阶段白酒仍处于较好配置时点,一方面行业处于持续复苏的阶段,另一方面国企改革 、并购等热点有望不断扩散。(来源:第一财经日报)

  市场大跌进行时杜绝恐慌 增配蓝筹抗击大盘风险

  截至7月2日,746只混合基金近一个月算术平均净值增长率为-10.95%,同期上证指数下跌20.31%,中小板下跌29.07%,创业板下跌32.09%,混合型基金整体跑赢指数。近期市场出现恐慌性下跌,混合型基金平均收益跑赢指数,一方面是混合基金有部分保本基金,同时在大市不好情况下,部分基金降低权益类仓位,以及通过股指期货等手段对冲风险。

  近期股市出现恐慌性抛售潮,股指在近两周时间中大幅下挫,个股表现更为惨烈,每天有超过千家个股跌停,个股已出现严重流动性风险。很多投资者把原因归结为管理层去杠杆力度过大,导致高杠杆资金的强平潮,其实并不尽然。对于本轮下跌主要有几方面原因:一是个股涨幅过大已无补涨品种,本轮牛市以改革牛、创新牛为驱动,创业板为领头羊。指数在冲上5000点以后,市场中80%的个股中已无补涨品种可选,上攻乏力。二是证监会查场外高杠杆配资,本身市场个股市盈率均偏高,高杠杆配资爆仓导致强平潮。三是由于之前上涨品种市值均较小,一旦发生踩踏难以出逃,大量跌停板导致恐慌情绪蔓延,一些质地较好品种也出现补跌情况。面对市场踩踏,央行、证监会屡发利好,但市场仍然难以企稳。从技术角度来说,所有指数下跌趋势较为明显,很多情况政策可以改变下跌节奏,但难以改变下跌趋势,但在流动性集聚萎缩情况下,政策呵护是必需的。一般来讲市场底与政策底有一段距离,但政策底的显现说明市场底已不远。

  近一个月,申万一级行业跌幅巨大,其中计算机下跌36%,机械设备下跌33.47%,传媒下跌32.88%。仅有银行微幅下跌3%。其余板块跌幅均超10%。由于市场系统性风险出现,多数板块分化不大,目前市场中很难有哪一个板块能够幸免,板块一致性加大,建议投资者配置大盘银行股抗击风险。

  近一个月单位净值增长率排名第一为华商红利优选,升幅为-4.75%。第二名为金鹰红利 ,升幅-5.53%。第三名为鸿德优选成长,升幅达-6.24%。这三只基金中,基金配置上仍以银行高红利股为主。整体来讲,相对于集中在中小盘个股的基金抗风险能力较强。

  6月经济数据尚未出炉,上月市场上存在对于货币政策转向的担心,月底7天回购利率大幅攀升,但上周末央行在市场大跌情况下,降息0.25%,定向降准0.5%,货币政策收紧担忧已被打消。另外,上周四央行已重启逆回购操作,未来货币政策仍然偏向宽松为主。

  面对如此大的跌幅,作为普通投资者应该怎样面对,本人主要有以下几点建议:一是仓位重的可以小幅减仓,但目前很多个股股价都已腰斩,短期跌幅巨大,并不建议投资者大幅减仓。二是周四尾盘银行板块大幅拉升,护盘意图明显,本轮上涨市盈率较高的小盘个股上涨速度较快,但下跌当中市盈率成为最有效,有直接判断手中个股安全性的指标,尽管近期个股轮番下跌,但银行、航运、电力整体跌幅较小,整体市盈率水平偏低,可以作为抗风险的标的。三是一般来讲,6月、7月都是历史上较差的月份,短期仍未有止跌迹象,但市场底一般离政策底并不会太远,一方面建议投资者轻仓,不要盲目抛售,另外加仓时间点建议投资者待行情企稳。四是新股近期开板时间有所减少,主要是由于市场恐慌情绪造成的,所以新股中签率有望提升,对于配有市值的投资者,仍建议继续申购。五是最重要的一点,在市场恐慌情况下,多数优秀高成长性个股被错杀,投资者有抛售股票冲动时,要看一看自己的股票质地到底如何,市盈率高不高,成长性怎么样,选择优质的错杀股是关键。六是基金方面,尽量回避一下前期涨幅过大的基金品种,可以适当选择高分红,价值型基金进行配置。

  近一个月很多基金净值大幅回撤,其中中海蓝筹配置下跌20.20%、光大动态优选跌16.57%、富国天成红利跌18.72%。整体跌幅可控,建议投资者适当配置银行,大型地产抗击大盘风险。(来源:中国证券报)

  21家券商联手救市 至少出资1200亿买蓝筹股ETF

  中国证券业协会(下称“中证协”)4日发布了21家证券公司的联合公告 ,提出将采取共同出资投资蓝筹股ETF、自营盘00点下方不减持、上市券商推动回购股票 、完善两融逆周期调解机制等四方面举措,表明了证券行业维护股票市场稳定发展的信心与决心。

  中证协公告显示,7月4日,21家证券公司召开会议,分析了当前股票市场形势,21家券商一致表示对我国资本市场发展充满信心,并将坚决维护股票市场稳定发展。

  此次会议提出了四方面举措:

  一是21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资,合计不低于1200亿元,用于投资蓝筹股ETF.

  二是上证综指在00点以下,在2015年7月3日余额基础上,证券公司自营股票盘不减持,并择机增持。

  三是上市证券公司将积极推动回购本公司股票,并推进本公司大股东增持本公司股票。

  四是按照证监会发布的《证券公司融资融券业务管理办法》等相关规定,完善逆周期调节机制,及时调整保证金比例、担保证券折算率、融券业务规模等相关指标,在风险可控的前提下尽量平稳地做好客户违约处置工作。

  这21家证券公司分别为:中信证券 、海通证券 、银河证券 、广发证券 、申万宏源 、招商证券 、国泰君安 、国信证券 、中信建投 、华泰证券 、东方证券 、安信证券、光大证券、方正证券 、东兴证券 、长江证券 、兴业证券 、东吴证券 、西南证券 、国金证券 、齐鲁证券 。

  根据目前所掌握的数据 ,这21家证券公司是目前证券行业最具影响力的公司。

  从行业规模看,21券商占比超过六成,其净资产总计超过8000亿元,净资本超6000亿元,优质流动性资产接近6000亿元,占全行业的比重分别为66%、63%和85%。

  同时,21家券商自营股票的规模占全行业比重超过80%,按照会议形成的沪指 00点下方不减持并择机增持的决定,其未来增持空间较大。

  另外,这些证券公司的融资融券业务规模超过1.5万亿元,以目前全行业融资融券规模约2万亿元计,其两融业务占比达到73%。(来源:上海证券报)

  险资已抄底低估值蓝筹股 7月份有望大踏步入市

  专家称,险资一贯“先知先觉”,对信息的把握比市场要早,因此,一旦险资增仓也进一步说明股市已经见底

  在一大波政策利好出台之后,各大机构投资者已火线驰援A股。在这些机构投资者中,以华夏人寿为代表的险资以实际行动加入了加快入市阵营。

  华夏人寿7月2日公开表示,公司坚定看好中国经济增长,坚定看好中国保险行业,坚定看好中国证券市场。坚决支持金融监管机关新近推出的一系列稳定证券市场的新政策、新举措,华夏保险已在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市。

  值得注意的是,据《证券日报》记者观察,连日来保险资金加码申购基金开始抄底,上周一险资净申购公募基金达10亿元,周二各大保险公司继续认购基金规模达到百亿元,周三又以数十亿元资金抄底偏价值类蓝筹基金,周四再度认购百亿元公募基金。

  险资认购单明显涌现,一位来自保险机构的投资经理直言,“这主要是因为我们预判,在大盘调整过程中,低估值蓝筹下挫的空间较小,一旦出现救市信号,这些低估值蓝筹的表现也会好于中小市值个股。我们主要是在蓝筹股中挑选近期下跌幅度较多的优质股。”

  对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安在接受《证券日报》记者采访时表示,险资一贯“先知先觉”,对信息的把握比市场要早,因此,一旦险资增仓也进一步说明股市已经见底。

  保监会公布的最新数据显示,今年前5个月,保险资金运用余额达到103054.77亿元,较年初增长10.44%。其中,银行存款为25487.85亿元,占比24.73%;债券为35642.4亿元,占比34.59%;股票和证券投资基金为16554.1亿元,占比16.07%;其他投资为25370.42亿元,占比24.61%。

  险资权益类投资首次突破15%,较4月份提高了1.53%。但是,即便如此,险资权益类投资占比离监管上限30%仍有很大的距离,可见,险资下半年的投资空间仍然很大。

  业内人士表示,自5月底开始,市场波动幅度加大,因此6月份险资权益类投资有所下降,留下五成至七成仓位,那么理论上还有超过1万亿元险资可以进入股市。参照2007年那轮大牛市,险资最高仓位达到27%左右,完全不排除从7月份开始,险资将大踏步入市建仓。(来源:证券日报)

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