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互联网+农业核心基建提速 6股分享盛宴(名单)

2017-12-29 15:54:12 作者:admin 点击:

智慧农业发布公告,公司收到与盐城市亭湖区住房和城乡建设局、盐城市房屋征收服务中心签订的《盐城市国有土地上房屋征收补偿协议书》,并收到征收补偿款5000万元。互联网改造传统农业大势所趋,看好该产业发展方向,而智慧农业是目前国内该领域业务布局最早、综合竞争力最强、战略转型最坚决的公司。转型农业互联网,打造平台型综合性农业服务商,战略目标清晰并逐步推进,相继完成了更名和组织结构调整。

  安信证券继续推荐商业模式变革型标的,“互联网+农业”为推荐重点。大北农、智慧农业、芭田股份、新希望、正邦科技、天邦股份等上市公司值得关注。

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  ===本文导读===

  【相关背景】互联网+农业核心基建提速 数万亿市场望激活(附股)

  【个股解析】大北农:生态圈打造进程加速 | 智慧农业:农业互联网转型稳步推进

  ===全文阅读===

  互联网+农业核心基建提速 数万亿市场望激活(附股)

  作为“互联网++”的核心内容之一,农业互联网+的基础设施建设迎来重大政策利好。据悉,以中西部为主的重点农产品产区的冷链物流工程建设将获国家资金支持,相关建设项目已进入国家重大工程包。专家分析称,此举有望激活相关产业数万亿的市场,对稳增长将有明显效果。

  据经济参考报7日报道,针对发展农村电商及其物流产业,近期政府频频出手,发布了多个重磅文件。就在两天前,国务院公布了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》,其中提出“互联网+”现代农业,构建依托互联网的新型农业生产经营体系,发展精准化生产方式,培育多样化网络化服务模式。而在五天前,财政部发布推进农业适度规模经营的指导意见,提出加大对农产品流通环节扶持力度,支持农业产业化龙头企业发展仓储及冷链物流设施,向乡镇和农村延伸生产营销网络。

  安信证券继续推荐商业模式变革型标的,“互联网+农业”为推荐重点。大北农、智慧农业、芭田股份、新希望、正邦科技、天邦股份等上市公司值得关注。(来源:证券时报)

  大北农:完善区域布局,生态圈打造进程加速

  事件描述

  大北农发布收购宁夏大北农公司股权公告。

  事件评论

  公司以 2.03 亿元收购原参股公司宁夏大北农42.31%的股权。宁夏大北农是中国西北地区规模最大的饲料企业,14 年公司营业收入5.25 亿元,净利润2513 万元。目前拥有3 大饲料基地(年产牛羊饲料60 万吨基地、年产高档猪料19 万吨基地、年产水产饲料19 万吨基地)和年处理能力2.5 万吨食用油生产基地。收购完成后公司持股由17.7%提升至60%,实现了对于宁夏大北农的控股。

  我们认为,此次收购将进一步完善公司的战略布局。宁夏大北农市场地位居于西北地区前列,水产饲料、猪料和牛羊料常年占据西北销量前三,收购宁夏大北农不仅有利于公司进一步开拓大西北市场,也贯彻公司在反刍饲料、水产饲料的战略布局。同时,本次收购扩大了公司在西北区域的影响力,将有效带动猪联网在西北地区的推广,符合公司长期发展战略规划。

  我们看好公司未来发展,主要逻辑如下: 1、下游养殖回暖将带动公司饲料销售增长。我们判断,随着能繁母猪存栏量持续下行,2015 年猪价或将呈现趋势性反转,在此带动下,公司饲料销售有望重回高增长。2、猪联网2.0 构建的养猪生态圈将成为公司长期核心竞争力。我们认为,大北农积极布局的猪联网2.0 农业互联网与金融生态圈是未来在生猪规模化背景下的新的盈利模式变革。短期来看,公司通过搭建的养猪一体化服务平台提供价值增值服务,饲料销售提供变现方式;从而推动公司饲料销售保持持续增长和竞争力,扩大市场份额;长期看,服务1 亿头生猪、20 万养户、10000 家养猪服务商、5000 家屠宰加工企业的养猪生态圈将为客户在管理、金融、流通、交易等环节提供全方位服务,盈利模式的多元化将驱动公司业绩的高增长,提高公司长期核心竞争力。

  给予“推荐”评级。预计公司15~16 年按定增后股本摊薄EPS 分别为0.55 元、0.82 元;给予“推荐”评级。

  风险提示:(1)猪联网推广不达预期;(2)猪价持续低迷。(长江证券)

  智慧农业:收到拆迁土地补偿款,农业互联网转型稳步推进

  事件描述

  智慧农业发布公告,公司收到与盐城市亭湖区住房和城乡建设局、盐城市房屋征收服务中心签订的《盐城市国有土地上房屋征收补偿协议书》,并收到征收补偿款5000万元。

  事件评论

  政府部门依法征收公司两处房产,支付补偿款1.998亿元;公司生产经营不受影响,预计业绩将有所改善。

  公司位于盐城市黄海东路47号、65号的房屋等资产在盐城市亭湖区人民政府《房屋征收决定》的征收范围内,属于依法征收。

  这两处房产性质为工业、办公、仓储,总面积为69015.67平方米,根据协议书约定,盐城市相关部门将补偿公司包括房地产价值、装饰装修费、附属设施费等各项费用总计1.998亿元,除本次已收到的5000万元,剩余款项将依照资产交付进度于7月底前付清。

  公司已实施退城进区,并已完成被征收资产上经营业务的搬迁,征收不会影响公司正常的生产经营;此外,根据公司初步估算,征收补偿可能为公司业绩带来积极影响,利好年内净利润回暖。

  互联网改造传统农业大势所趋,看好该产业发展方向,而智慧农业是目前国内该领域业务布局最早、综合竞争力最强、战略转型最坚决的公司。

  转型农业互联网,打造平台型综合性农业服务商,战略目标清晰并逐步推进,相继完成了更名和组织结构调整。旗下资产经重新整合后主要包括“机械制造+互联网项目实施+软件开发”三大平台,全面支撑战略转型。

  合农网络是发展农业互联网的核心平台,紧紧围绕农村合作社、家庭农场、农民等客户,为其提供综合性解决方案。未来合农网络将主要开展三大类业务:a)农业电商(农产品、农机具、农药化肥),b)农业金融,c)农业信息服务。

  业绩预测及投资建议:预计公司2015-16 年收入分别约为27.7、31.9 亿元,净利润为1.5、2.2 亿元,对应PE 为86、67倍。维持“推荐”。

  风险提示

  农业互联网布局进展低预期。(长江证券)

  芭田股份:品牌种植得以推进

  公司5月12日公告:2015年5月11日,公司与深圳市大疆开创新科技有限公司签署了《战略合作意向协议书》,就建立无人机农业应用服务体系等相关事宜达成意向,双方将组建联合工作小组,推进战略合作的具体事宜。

  与深圳大疆创新科技建立“农业无人机应用系统”。芭田股份与深圳市大疆创新科技有限公司签署战略合作协议,双方将探索建立“农业无人机应用系统”,其应用包括但不限于基础农资(农药、化肥、营养液、种源等)的喷播作业;气象、土壤、灾害、病虫害、农产品溯源等农业信息的收集监测以及田间管理等种植管理系统;配套的无人机农业操作管理的培训系统和无人机的金融租赁服务。

  大疆成立于2006年,是全球领先的无人飞行器控制系统及无人机解决方案的研发和生产商,客户遍布全球100多个国家。经营范围包括航空电子设备、自动控制设备、无人驾驶航空器、计算机软件的生产机器应用的技术开发。

  农业无人机在农业上按用途可分为信息采集和药肥喷施两大类。无人机是一种由无线电遥控设备或自身程序控制装置操纵的无人驾驶飞行器,主要应用于航空摄影、地面灾害评估、航空测绘、人工增雨等方面,在农田中的应用逐渐开始出现,并处于探索阶段。农业无人机是用于农业作业的无人驾驶飞机,由飞行平台、GPS飞控和喷洒机构三部分组成,GPS飞控装配了自动巡航的GPS导航系统及及由巡航系统自动控制的低成本空中标准摄像平台,通过地面遥控或GPS飞控,可以实现喷洒作业及空中摄像。农业无人机在农业上按用途可分为信息采集和药肥喷施两大类。

  无人机前景广阔。农业无人机在美国、日本等发达国家早已使用,在农田监测、农药喷施方面成为中坚力量,这些手段极大地加快了国外精准农业、信息化农业的发展。

  近几年,我国也开始在农业领域应用无人机作业,主要在农业保险赔付、小面积农田农药喷施等方面已有了一定的应用。。目前,我国拥有农用有人驾驶固定翼喷洒飞机140余架,直升机60余架。但是,我国仍有较多的地区不适用于大型有人喷洒飞机的使用,无人机喷洒成为了一个新兴的农用设备产业,虽然农业用喷洒无人机在我国仍处于刚刚起步的阶段,但是喷洒无人机的应用将成为近年来发展最快的一个新兴领域。

  此合作是芭田品牌种植战略的推进,一方面可以将农田航空喷洒与品牌种植项目相结合,可以替代人工喷洒农药,降低人工工作量,促进合理施肥等;另一方面可以与智慧芭田相结合,为大数据农业的信息搜集提供设备基础。无人机可以从空中观察作物,空中摄像机可以提供多层次的图片,既可以采集到普通的视觉光谱照片,也能拍摄红外照片,帮助农民发现灌溉问题、土壤问题,甚至还能发现肉眼无法发现的虫害和菌害等农业生产信息,如无人机搭载可见光-近红外光设备作为监测手段,通过对比图像的各种空间分析特性,得到提高土壤湿度与包含信息的相关系数,保证所建立的模型的高准确性,完成土壤湿度的合理化监测。通过数据数据解析指导农户达到变量施肥、减少农药化肥使用、预测病虫害、预测产量等目的。公司围绕品牌种植已经整合了微生物肥、大数据、灌溉设备等多种资源,未来我们不排除公司进一步的整合资源。

  盈利预测及估值。我们预计公司2015-2017 年每股收益分别为0.33 元、0.63 元、0.87 元,对应2015-2017 年PE 分别为60.11 倍、31 倍、22.52 倍,给予2015 年动态PE45 倍估值,目标价28.35 元,维持“买入”投资评级。

  主要不确定因素:复合肥需求低于预期。(海通证券)

  新希望:打造农业领域的“滴滴打车”+大众点评网

  新希望战略转型模式:打造开放式养殖云服务平台

  养殖云服务平台是公司福达计划创新业务的载体及移动互联网流量入口。平台以开放为核心理念,引进互联网合作伙伴,并向产业链中的运营商开放。为产业链企业提供类淘宝的商机平台,通过“滴滴打车”的抢单模式来撮合交易,并追加了类似“大众点评网”的评价系统,打破信息不对称。

  1)对养殖户而言,获得了相对最优的一揽子养殖综合解决方案,获得更好的服务体验以及养殖效率。

  2)对产品服务提供商而言,则提供了与客户的直接对接渠道。其中的优秀企业,将通过互联网口碑效应获得加速壮大的机会。

  3)对新希望公司本身而言,以撮合交易为切入点获取用户数据,为对接希望金融实现流量变现积累信用数据。同时还以平台规则制定者的身份打开养殖黑匣子,实现养殖全程的可监控和可追溯,为下游消费端的产品品牌形象的树立奠定了质量基础。

  新希望战略转型目标:打造中国食材第一品牌。

  新希望转型的根本目的,是希望能够为公司的年产约230 万吨终端肉制品树立中国食材第一品牌的形象,以此获取品牌溢价,提高单吨盈利能力。为此,公司从生产端和消费端两方面同时入手。生产端如前所述,搭建养殖服务云平台,监控养殖全程,实现可追溯。消费端通过滋生活、北京百镒通等以O2O 模式打通产品渠道,在终端树立产品品牌形象。

  新希望开放式养殖平台变现方式:对接希望金融,实现流量变现

  农村存在融资难、融资贵的问题。通过搭建养殖云服务平台,公司将从中积累养殖户的海量交易数据。以此为基础,公司可以建立对养殖户的信用风险评估体系,填补银行系统在农村金融领域的空白,解决农村融资难、融资利率高等问题。最终打造成融资、理财、数据运营服务三大平台。

  新希望VS. 大北农:农业领域的“苹果生态圈”VS“安卓生态系统”

  1、共同点:两者都是以养殖为切入口,搭建农业互联网生态系统,获取线上养殖户流量。以海量交易数据为基础,通过公司传统产品销售及互联网金融实现价值变现。

  2、不同点:

  1)新希望:打造“农业领域的开放式安卓系统”。公司定位于平台技术标准提供商,为产业链运营商提供一个商机发现平台,通过交易撮合,获取用户数据,对接希望金融,实现平台变现。根本目标还是以平台品牌推动公司终端肉制品的升级。

  2)大北农:打造“农业领域的苹果生态系圈”。通过猪管网、农信商城(猪交所)、农富宝、农富贷等一系列产品应用构成一个闭环生态系统。

  2015 年:公司迎来“行业景气+公司转型”双拐点

  公司是全国最大的饲料企业,饲料业务历年来保持平稳增长的态势,贡献净利润8-10 亿元,是公司的现金牛业务。公司的盈利波动主要是养殖及屠宰业务的带来的。这两块业务属于强周期业务,主要受行业景气周期影响。我们认为,经过三年的产能去化,养殖产业链将在2015 年7 月份迎来加速反转。由此给公司业绩带来巨大弹性。

  投资建议

  预计2015-2017 年,公司实现净利润约为28.38 亿、38.08 亿、34.67 亿元。给予2015 年23 倍PE,6 个月目标价32 元,对应市值650 亿。其中农牧业务估值400 亿,民生银行投资170 亿,养殖云服务平台估值80 亿。给予“买入-A”评级。

  风险提示:产品价格不达预期;疫病风险;养殖云平台业务进展不达预期。(安信证券)



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