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高换手率蕴涵机会也蕴藏风险

2017-12-29 12:39:42 作者:admin 点击:

换手率高的个股意味着其上市的定价被市场所接受,场外资金认为股价仍有上升空间而敢于大量承接。这是因为换手率不是影响新股未来走势的唯一决定性因素,行情能否启动还取决于其他多种因素,如,新股开盘后与发行价相差的幅度、市场整体行情的走向、新股是否有炒作题材等等。值得关注的一点是,新股上市首日开盘后前5分钟、前15分钟及前半小时的换手率及其股价走势,往往能说明该新股是否有市场大主力介入及预示着后市股价的走向。

  换手率高即个股的成交量大,我们在挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块,判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。首先应注意换手率是否高,高换手率既可说明资金流入,亦可能为资金流出,投资者可结合之前介绍的资金流向概念来考察。其次还要观察其换手率能否维持较长时间,因为较长时间的高换手率说明资金进出量大,持续性强,增量资金充足,这样的个股才具可操作性。而仅仅是一两天换手率突然放大,其后便恢复平静,这样的个股操作难度相当大,如没有长期的个股跟踪经验,很难识别主力意图。前面已经讲过一些成交量放大的情况,但换手率高有以下三种情况最为普遍:

  (1)相对高位换手率放大,主力在高位派发的意图是根明显的,但想要在高位找到如此多的接盘也并非易事,这主要是因为当股价上了一个台阶后,专业人士及大众的情绪都被调动了起来,如果这时再辅以政策利好、公司传闻等等真假不定的消息来迷惑市场,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。对于这类个股规避风险的办法就是:回避高价股、回避前期曾大幅炒作过且离底部价位涨幅巨大的股票。

  (2)新股,这是一个特殊的群体。通常,新股上市首日换手率都较高,大多在40%以上,中小企业板个服换手率有的甚至达到了80%以上。一般来说,换手率高的个股意味着其上市的定价被市场所接受,场外资金认为股价仍有上升空间而敢于大量承接。也有不少新股在上市后出现高换手率而股价却在数日内掉头向下,出现巨大的跌幅。这是因为换手率不是影响新股未来走势的唯一决定性因素,行情能否启动还取决于其他多种因素,如:新股开盘后与发行价相差的幅度、市场整体行情的走向、新股是否有炒作题材等等。因此,在炒作新股时除了留意换手率外还应注意上述三个条件,在这三个条件均较理想的基础上,才能根据换手率提高选股的准确性。如果三个条件均较理想,新股上市首日换手率超过50%时可积极关注,一旦累计换手率超过100%,并表现出较为强劲走势(即股价的K线图中阳线多阴线少,且收阳线的当天往往成交量相对放大,整体出现资金净流入的迹象),则可采取积极买进的策略。另外,值得关注的一点是,新股上市首日开盘后前5分钟、前15分钟及前半小时的换手率及其股价走势,往往能说明该新股是否有市场大主力介入及预示着后市股价的走向。一般而言,投资者在新股首日上市开盘时不敢贸然介入,因此,首日开盘后前5分钟、前15分钟参与买入的往往以机构主力为主。主力机构若看中某只新胜,会利用开盘后的5分钟、15分钟趁广大散户犹豫观望之际快速介入收集大量筹码。

  (3)相对低位换手串放大,这表明市场上有大量资金在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出现利空时囤积货物还说明,这种利空是暂时的,越是底部换手充分,上行中的抛压越轻,未来的上涨空间相对较大*若市场的特点是局部反弹行情,则最具有实战意义的是价位不高的题材股,因为题材股因容易受到市场追捧、炒作资金不需要太大、能在短期内快速拉升等特点,往往会成为市场局部反弹中的强势股。

  上述三种情况不论哪一种,当累计涨幅相对较大时都要小心,如果只是充分换手就是不涨,反而应该引起我们的警惕,或者调低对其的盈利预期。而对于一批面临退市风险的sT股,尽管它们的换手率也很高,但还是敬而远之为好,由于其未来的风险实在较大,主力对倒自救吸引跟风也就是一种无奈的选择了。



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